Tìm Hiểu Về Chiến lược Bull Spread Là Gì?

1 - Chiến lược Bull Spread là gì?

"Bull Spread" là "chiến lược đánh cặp Options dùng khi thị trường đang đi lên (Bull)" . Bull Spread là chiến lược quyền chọn sử dụng 2 lệnh options phối hợp với nhau thành 1 cặp, có thể gọi là Vertical Spread. Cặp này dùng để đánh khi thị trường đi lên.

 

Hình 1: Chiến lược Bull Spread là gì?
 

1.1 - Chiến lược quyền chọn Bull Spread bao gồm những gì?

Bull Spread bao gồm 2 chiến lược như sau
 

• Bull Call Spread

• Bull Put Spread

1.2 - Chiến lược Bull Call Spread

Đây là chiến lược sử dụng 2 lệnh quyền chọn Call kết hợp lại, 2 lệnh này sẽ tạo ra lợi nhuận khi thị trường đi lên.
 

Bull Call Spread hay còn gọi là Debit Call Spread, bao gồm 2 lệnh Call cùng ngày đáo hạn nhưng khác Strike. Một lệnh Buy một lệnh Sell. Lệnh Sell Call cao hơn lệnh Buy Call. Vậy khi Buy Call sẽ cần bỏ nhiều tiền hơn khi Sell Call, cho nên khi vào cặp lệnh này bạn sẽ phải chi tiền ra (debit), premium.
 

Ví dụ: Cho dễ hiểu như sau: Giả sử giá cổ phiếu ABC đang ở mức 40, bạn dự kiến ABC sẽ đi lên nhưng không thể đi lên quá 45, bạn mua Call 40và bán call 45.
 

• Lợi nhuận tối đa = Strike Bán Call – Strike Mua Call – Tiền bỏ ra (premium) – Commission

• Bạn sẽ đạt lợi nhuận tối đa khi giá cổ phiếu cao hơn strike Sell Call.

• Thua tối đa = Tiền bỏ ra (premium) + commission

• Lỗ tối đa khi giá cổ phiếu thấp hơn strike Long Call

• Điểm hòa vốn = Strike Long Call + tiền bỏ ra (premium)

Ví dụ chi tiết hơn về Bull Call Spread
 

Cổ phiếu ABC đang ở giá 42, và dự kiến sẽ tăng, bạn mua Bull Call Spread bằng cách mua Call 40 chi ra 300$ và bán Call 45 thu về 100$. Vậy tổng tiền chi ra là 200$.
 

Giả sử ABC tăng đến giá 46 khi đáo hạn. Tất cả 2 lệnh Call đều In The Money, lệnh Call 40 có giá trị 600$ và lệnh Call 45 có giá trị 100$, vậy tổng 2 lệnh bạn sẽ có 500$, trừ chi phí 200$ thì bạn còn lời 300$ tương đương 150%.
 

1.3 - Chiến lược Bull Put Spread

Đây là chiến lược sử dụng 2 lệnh quyền chọn Put kết hợp lại, 2 lệnh này sẽ tạo ra lợi nhuận khi thị trường đi lên.
 

 

Bull Put Spread hay còn gọi là Credit Put Spread, bao gồm 2 lệnh Put cùng ngày đáo hạn nhưng khác Strike. Một lệnh Buy một lệnh Sell. Lệnh Sell Put ở strike cao hơn lệnh Buy Put. Vậy khi Sell Put sẽ thu về nhiều tiền hơn khi Buy Put, cho nên khi vào cặp lệnh này bạn thu về một số tiền (credit), premium.
 

Ví dụ: cho dễ hiểu như sau: Giả sử giá cổ phiếu ABC đang ở mức 40, bạn dự kiến ABC sẽ đi lên và khó giảm thấp hơn 45, bạn bán Put 45 và mua Put 40.
 

• Lợi nhuận tối đa =Tiền thu về – Commission

• Bạn sẽ đạt lợi nhuận tối đa khi giá cổ phiếu cao hơn strike Sell Put.

• Thua tối đa = Strike bán Put – Strike mua Put – Tiền thu về + Commission

• Lỗ tối đa khi giá cổ phiếu thấp hơn strike bán Put

• Điểm hòa vốn = Strike Bán Put – tiền thu về (premium)

• Ví dụ chi tiết hơn về Bull Put Spread

Cổ phiếu ABC đang ở giá 43, và dự kiến sẽ tăng, bạn vào lệnh Bull Put Spread bằng cách mua Put 40 chi ra 100$ và bán Put 45 thu về 300$. Vậy tổng tiền thu về là 200$.

Giả sử ABC tăng đến giá 46 khi đáo hạn. Tất cả 2 lệnh Put đều Out The Money và đáo hạn vô nghĩa, bạn giữ trọn số tiền đã thu về trước là 200$.

Kết Luận: "Bull Spread" là "chiến lược đánh cặp Options dùng khi thị trường đang đi lên (Bull)" . Bull Spread là chiến lược quyền chọn sử dụng 2 lệnh options phối hợp với nhau thành 1 cặp, có thể gọi là Vertical Spread. Cặp này dùng để đánh khi thị trường đi lên.

Xem thêm chuyên mục: Blog Kiến Thức